2016-02-04 06:42 来源： 中国商报-中国商网                         作者：记者 赵志芳                        

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核心提示： 阿里巴巴集团第四季度公司收入345.43亿元人民币，同比增长32%。阿里第四季度获得超出预期的业绩，与年底频繁的促销活动密不可分。而从外在因素看，虽然中国整体经济增速放缓，但是购买力水平比较平稳，消费需求并没有出现明显下降。中国消费者稳定的消费趋势，将对消费互联网的发展带来长远的积极影响。

当前城市网购市场增速已经出现疲态，而农村网购市场还是一片“蓝海”，将成为电商下一轮增长的新引擎。CNSPHOTO提供

近日，阿里巴巴集团公布了2015年第四季度业绩，财报显示，第四季度公司收入345.43亿元人民币，同比增长32%。经过调整非美国会计准则下的利润191.11亿元人民币，同比增长27%。收入利润双双强劲增长，大幅超越华尔街预期。

业绩超预期

财报显示，第四季度阿里巴巴中国零售平台活跃用户数猛增至4.07亿，单季增长2100万人；移动月度活跃用户达3.93亿，占整个中国手机网民数量的60%，单季净增长4700万人。零售平台交易额达9640亿元人民币，移动交易额占比68%，这一季度天猫获得史上最大增长，净增长达1260亿元人民币。阿里巴巴集团在这一季度产生自由现金流237.19亿元人民币，持有现金、现金等价物和短期投资1183.2亿元人民币。

阿里巴巴集团CEO张勇表示：“这一季度阿里巴巴集团获得了强劲增长，达到了4亿年活跃用户的里程碑，并且继续在移动端保持着无可比拟的领先地位。我们给消费者带来了优质体验，帮助商家吸引获得留住用户，这将会继续驱动我们未来的增长。阿里还将继续专注于其战略重点，包括全球化、农村、建设世界级云计算业务，以及继续增强一线城市的优势。”

阿里第四季度获得超出预期的业绩，与年底频繁的促销活动密不可分，“双11”、“双12”、“黑五”，一个个电商节日轮番“轰炸”，可以说，四季度业绩突出本就在情理之中。

中投顾问零售行业研究员杜岩宏告诉中国商报记者，去年第四季度，阿里通过发展本地生活、互联网金融等业务，在移动端争取到了较多流量，当前移动市场处于爆发时期，移动端业务为阿里业绩做出了较大贡献；而阿里在农村市场也上拓展顺利，农村淘宝业务发展方兴未艾，为阿里注入了新鲜“血液”；此外，阿里的物流系统服务得到升级，电商业务竞争力也进一步提高。而从外在因素看，虽然中国整体经济增速放缓，但是购买力水平比较平稳，消费需求并没有出现明显下降。

“现在国外看衰中国经济，实际上他们低估了中国市场的潜力。”易观智库分析师王小星对中国商报记者表示。

国家统计局公布的数据显示，2015年第四季度社会消费品零售总额为84851亿元，阿里巴巴零售平台3个月商品交易总额（GMV)为9640亿元，也就是说，去年第四季度，仅在阿里巴巴一家电商平台发生的网购交易，就占社会零售总额中的11.3%。野村证券对此分析认为，中国消费者稳定的消费趋势，将对消费互联网的发展带来长远的积极影响。

GMV增速下滑

不过，值得注意的是，财报显示，2015年第四季度，不管是阿里集团整体的GMV增速，还是淘宝、天猫各自的增速，都创下了历史新低。第四季度阿里整体GMV同比增长22%，前一季度为28%，上年同期的增速则为49%；淘宝去年第四季度GMV同比增长14%，上一季度为15%；天猫去年第四季度GMV同比增长37%，上一季度为56%。考虑到阿里已经占据了全国90%以上的线上成交额和网购用户，GMV增速的下滑也是必然的，此外，随着电商行业逐渐发展成熟，全行业的增速下滑已经成为趋势。以京东为例，其2015年前三季度GMV增速分别为99%、82%和71%，有分析认为，增速下滑或许代表着消费互联网发展后劲不足，而近来关于电商行业已经触及“天花板”的言论也不绝于耳。

“GMV增速的下滑与行业的内在生命周期有较大联系。经过10多年的发展，目前电商的高速发展期已经过去，正处于成长期向成熟期过度的阶段。在此阶段，电商市场需求趋向饱和，潜在顾客减少，而且竞争较为激烈，阿里的GMV和活跃用户增速出现下滑也在情理之中。”杜岩宏说。

尽管整个行业的增速放缓是当前趋势，但是，京东、唯品会等电商平台的GMV增速还是大幅高于阿里的，因此未来阿里的市场份额可能因为其他电商的崛起而下降。

“京东、唯品会的市场份额慢慢上升，这是很有可能的，但增速下降是全行业的普遍现象，并不是只有阿里在下降。电商这个行业发展已经很成熟了，增速慢下来也是很正常的现象。未来的发展要依赖于中国人消费能力的提升，这不单单是电商的问题，而是整个中国经济的问题。”王小星表示。

农村电商新蓝海

正因为GMV增速逐渐放缓，电商们纷纷把目光投向一片新大陆——农村。根据E电商发布的农村电商市场发展条件调查报告，我国农村市场消费潜力巨大，2016年网购市场有望突破4600亿元，未来消费规模可能超过城市。苏宁易购的数据则显示，2015年1月至9月农村网上消费规模继续保持快速增长趋势，同比增长57%。57%的人有过网上购物经历，较去年占比提升了15个百分点。2015年1月至9月农村区域网上人均消费3321元，相比较2014年增长22%。

2014年年底，阿里、京东、苏宁纷纷进军农村，开启了一轮新的市场争夺战。2015年“双11”期间，农村淘宝小试牛刀，同时阿里宣布将为农村淘宝专门打造“年货节”，实现大规模的“土货进城、洋货进村”。阿里大量的人力、物力、财力投入确实在一年时间里取得了不俗的成绩。财报显示，农村淘宝村级服务站点已超过12000个，覆盖全国几乎每个省份、1200万农村人口。阿里巴巴集团CEO张勇表示，农村化和全球化、大数据云计算是带领阿里走向未来十年的三大战略，其中农村电商的发展是重中之重。中国有几十万个村，村淘第一批12000个村只是个起点，2016年以及未来若干年，阿里巴巴会更加积极地去拓展在农村的脚步。

杜岩宏表示，当前城市网购市场增速已经出现疲态，而农村网购市场还是一片“蓝海”，将成为电商下一轮增长的新引擎。阿里的农村战略较为立体、周全，分为三个步骤，第一，投资基础建设，在县村建立运营体系，加强物流；第二，培养更多的买家、卖家和服务商；第三，发展农村代购服务、农村金融等。虽然京东、苏宁也在抢占农村电商市场，不过相较而言，阿里在资金、品牌影响力、人才、技术等方面更具优势，而且没有错过最佳进入时点，因此有望领跑农村电商市场。

“虽然现在还不能下定论，但是目前来看，农村电商阿里比京东做得好。”王小星告诉记者，阿里本身在农村的基础比较好，很多农村人都知道上淘宝买东西，而不是京东，而且淘宝周边的业态也比较完善。而在2014年正式宣布农村战略之前，浙江、广东、江苏等地农村已经出现了一批专业的淘宝村（淘宝村是指活跃网店数量达到当地家庭户数10%以上、电子商务年交易额达到1000万元以上的村庄），因此，实际上在农村电商方面，阿里做得比京东早得多。

“另外，我觉得农村电商要分开来看，有些地方的农村有购买力，有些地方没有购买力。比如江浙沪的农村很富裕，很多村民在很久以前就习惯网购了，淘宝也能够送货到他们的村子里去，而一些偏远地区或贫困的农村地区本身就没有购买力，做再多的宣传他们也不会买东西。”王小星表示，我国比较富裕的农村集中在长三角和珠三角地区，这些地区的农村在网购方面本来就比较成熟了，而中西部地区本身就偏远，消费能力也不够。这些地区的农村电商发展并不是能够一蹴而就的，必须要当地的经济跟得上才行。

“为什么淘宝村也是多出现在长三角和珠三角呢？因为当地的民营经济本身就发展得比较好。所以当京东切入农村的时候，阿里已经在当地形成了自己的生态圈，而京东只不过是把自己的服务点架在那里，希望那里的人上京东买东西。从这点来说京东跟阿里的竞争层面还是差很多的。从现在来看，谈到农村电商，阿里还是远远地走在前面。”王小星说。

押宝嫡系口碑网

在本次财报中，阿里还首次公布了O2O平台“口碑”的业绩，2015年四季度口碑成交额158亿元，去年12月日均成交超过500万单。对于去年6月底才“起死回生”的口碑来说，这个成绩是值得肯定的。

口碑网原是国内最早的跨区域一站式生活消费服务平台，2006年10月获得阿里注资，2008年被阿里全资收购，并在阿里的撮合下并入雅虎中国，由于未收到预期效果，口碑网2009年9月又并入了淘宝。无奈几年来口碑一直不温不火，直至2011年后停止推广，淡出了公众的视线。

为了弥补在O2O链条上的短板，阿里在2011年投资了美团，并获得了美团董事会的一个席位。然而阿里与美团的合作并不愉快，去年美团与自己的老对手——腾讯系的大众点评合并，轰动业内，阿里在美团的股份也随着多轮融资逐步被稀释，美团选择站在腾讯系一边，更坚定了阿里退出新美大（合并后的美团与大众点评）的决心。

就在发布本次财报时，阿里巴巴集团董事局执行副主席蔡崇信表示，“退出美团只是时间上的问题”。外界早已断言，退出新美大后，阿里无疑将全力扶植嫡系“亲儿子”口碑。虽然近日有消息称，阿里以12.5亿美元投资外卖平台饿了么，持股27.7%成为第一大股东，但阿里官方还未宣布这项投资。而蔡崇信则表明，“至于公司会押哪只马，我们肯定是要押口碑这一只。”

由于对美团的“异动”早就有所警惕，因此在去年6月底，阿里巴巴和蚂蚁金服共同出资60亿元重启了口碑网。本次财报显示，半年时间共有60万家线下餐饮门店入驻口碑，覆盖全国200多个城市。

在杜岩宏看来，美团和大众点评本来就是O2O行业中第一和第二的企业，合并之后市场影响力进一步增大，而口碑最近才开始升级发力，短时间内难以撼动新美大的地位。不过口碑的发展较为迅速，依靠支付宝强大的终端用户流量，以及阿里较强的地推实力，口碑网反超新美大也有一定可能性。

从GMV来看，口碑去年第四季度GMV是158亿元，而新美大2015年全年GMV约为1700亿元，王小星认为，口碑才刚开始做，从这个角度来说，口碑的表现还是可以的。此外，生活服务市场的准入门槛较低，但是需要做大量的补贴。目前新美大和百度糯米都做得不错，对消费者来说，他们愿意看到更多的应用出现，无论是新美大、糯米还是口碑，哪个便宜就用哪个。

“现在这个行业还是在拼价格，这些东西还要再看一段时间。”王小星表示，等整个生活服务市场的发展脉络或运营方式出现本质变化，不再依靠补贴获客，行业格局才见分晓。（记者 赵志芳）

阿里业绩超预期的原因

●去年第四季度，阿里通过发展本地生活、互联网金融等业务，在移动端争取到了较多流量，当前移动市场处于爆发时期，移动端业务为阿里业绩做出了较大贡献。

●阿里在农村市场也上拓展顺利，农村淘宝业务发展方兴未艾，为阿里注入了新鲜“血液”。

●阿里的物流系统服务得到升级，电商业务竞争力也进一步提高。