2015-12-30　 来源：第一财经日报　 作者：

12月28日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)，并征求了相关部门的意见，向社会公开征求意见。

其中，《征求意见稿》再一次重申，网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理。而就在《征求意见稿》发布的同时，在广州，中信银行与中国电信旗下的天翼电子商务有限公司(下称“甜橙金融”)签署协议，就互联网金融交易资金存管达成合作。

中信银行一位内部人士对《第一财经日报》记者透露，尽管P2P资金存管业务在其整个托管业务体量中占比及其微小，为此还要专门设计一套存管系统，但就互联网金融整个的发展前景来说，依旧值得一试。

“监管的缺失导致行业呈非理性发展态势。如果再不出监管细则，行业整体风险爆发的可能性越来越大。在这个背景下，监管细则指导意见赶在今年年底底出来，还是比较及时。征求意见稿的出台，对行业来说重大利好。若没有监管，行业要不就是劣币驱逐良币，要不就是良币被迫同流合污，e租宝就是典型的事件。”广州互联网金融协会会长、广州e贷总裁方颂说。

托管与存管有着本质不同

广州互联网金融协会副会长罗浩杰表示，P2P平台与银行合作是战略趋势，一方面紧跟国家监管政策，使平台在法律合规方面，承受的法律风险少一点。另一方面可以让银行以一种提供服务的方式涉足互联网金融，实施双边多步骤交叉核实客户身份，客户的真实性、账户的安全性都将得到有效的保障。第三是投资人更愿意看到P2P与银行之间的战略合作，可以更有效的掌控资金安全性，避免资金池、自融等慢性毒药在行业内的持续蔓延，有利于行业健康发展。

但罗浩杰同时表示，如今，银行对P2P平台资金存管的门槛普遍较高，按照当前市场流传标准，大部分平台都将阻碍在外。首先，从门槛上来看，一些银行要求P2P平台的注册资本金不低于5000万元，而目前业内能达到这一要求的平台不到20%。

其次，部分银行要求平台控股股东是国有企业、上市公司、大型金融机构、知名互联网企业等。同时，银行还要求高层管理人员需要具备5年以上金融、金融风险管理或者互联网技术领域的相关工作经验。仅仅上述三项门槛，就已经将大多数P2P企业挡在了门外。

另外，银行资金存管收费标准在一次性收取3000万元保证金后，资金进出还要分别收取2%—3%的交易费用，而当前第三方支付平台仅收取0.4%的交易费。因此，即便P2P平台满足了银行存管门槛，后续能否承受较高的费用也还是个问号，因此真正能满足银行存管要求的P2P平台并不多。

上述中信银行内部人士也说，银行从审慎的角度出发，对于合作的P2P会加以慎重的挑选，“但这并不意味着银行为P2P提供资金存管，就算上是信用背书。”他说。

该人士解释，资金存管和资金托管是完全不同的概念，所谓的资金托管指商业银行要保管客户资金、办理资金清算、监督资金使用情况、披露资金保管及使用信息等，但银行为P2P提供的资金存管业务仅仅是为了实现平台自有资金和客户资金之间的账户分开功能。

根据《征求意见稿》，银行业金融机构应当按照合同约定，履行交易资金划转、资金清算和对账等职责，将网贷机构的资金与客户的资金分账管理、分开存放，确保资金流向符合出借人的真实意愿，有效防范风险。

据了解，目前进入P2P资金存管业务的银行有：华兴银行、民生银行、招商银行、中信银行、广发银行以及各地方农商行等。

而近期，国有大行也开始行动。据了解，在P2P较为活跃的广东地区，工商银行已经率先展开部署，其中位于深圳的某一级分行目前已经有工作人员主动和一些平台接触，希望能够尽早抢到部分实力较强的平台资源。

各大银行陆续加入，而银行存管门槛又高高在上，这就导致少数优质P2P平台成为银行的争夺对象。目前多家银行竞争一个P2P平台的情况不在少数。

壹宝贷执行董事陈雄辉就透露，除华兴银行外，包括南昌银行、广州农商银行、平安银行、浦发银行、广发银行等其它5家银行都在向其寻求合作。可见，优质平台已成为银行争夺的香饽饽。

负面清单将成最低甄选标准

《征求意见稿》的出台也引发了业内人士的热烈讨论。

团贷网创始人兼CEO唐军认为，这是针对P2P网贷行业的监管细则，明确表述针对网络借贷这一细分领域，给从业者吃了一颗定心丸。其次，《征求意见稿》由银监会及几个部委牵头，落实到地方的金融办去进行备案制管理，类似于私募基金的管理方式。另外，随着注册制的改革，主板、创业板、新三板等资本市场也将尽快对优秀的P2P企业开放。

PPmoney万惠联合创始人胡新认为，负面清单式的《征求意见稿》在年底前落地，这是整个行业发展过程中的一个里程碑，是监管者、从业者、投资者共同努力的结果。监管细则反映了监管层在行业监管工作上的创新思维。

随手科技CEO谷风认为，作为未来行业发展的根本性法律依据，《征求意见稿》肯定了网贷行业在促进普惠金融发展方面的积极作用，这对于缓解近期因e租宝、大大集团等事件造成的行业整体性信誉下滑有正面作用，但同时，信息中介定位、银行存管、信息披露等方面的要求，以及12项禁止性行为等，将让整个行业呈现优胜劣汰，预计将有相当一部分不合法、不合规的网贷平台面临转型压力或者被淘汰的命运。

方颂认为，整个《征求意见稿》比预料中更严格的有：首先，建立网贷行业中央数据库，这个工程量很大，全部都要开发接口去对接。其次，对投资人的保护更严格。对投资人进行分级管理，如需要投资过非保本类金融产品的人才具备P2P网贷投资资格，并设置可动态调整的出借限额和出借标的限制。对投资人进行风险警示，对借款人信息披露更加严格等。

同时，平台信息披露要求更高：平台需披露项目交易金额、交易笔数、借贷余额、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比、借款逾期金额、代偿金额等数据，对大客户风险集中度进行披露，要交审计报告、信息安全检测报告等。

“监管指导意见的出台，意味着从业者要在短时间内做出调整，管理和运营成本将大幅度提高，迅速提升管理和运营水平，满足监管要求。若不能满足监管要求，也可在整改期内选择退出这个行业，这既是保护自己，也有利于行业发展。”他说。

麦子金服相关负责人也说，监管采用负面清单和信用中介要求资质要求 对行业要求是很严格的势必将对线下理财以及股票配资等模式带来洗牌，银行存管要求进一步严格，对借款人和出借人信息披露和保护要求增加，这是健康发展的必然一步。